隨著北半球的冬天逐漸到來，能源危機的陰影正在籠罩全球市場。

香港時間2021年10月11日15:21，NYMEX原油期貨上漲1.94%至80.89美元/桶；ICE布倫特原油期貨上漲1.58%至83.69美元/桶。兩市分別刷新2014年10月31日以來高位至81.10美元/桶和2018年10月10日以來高位至83.88美元/桶。不止原油，歐洲天然氣價格從2020年的低位暴漲80%。國際煤炭價格也大幅飆升，迄今澳大利亞動力煤已經(jīng)上漲至203美元/噸，創(chuàng)下13年來價格新高。在中國內(nèi)地，由于多種原因?qū)е旅禾績r格大漲，煤電價格倒掛之下，超過20個省市出現(xiàn)突發(fā)性限電，已經(jīng)開始明顯影響到產(chǎn)業(yè)鏈和民生問題。

為什么看似已經(jīng)遠去的能源危機，現(xiàn)在再度逼近？為什么在全球前所未有地重視氣候變化問題并開始大規(guī)模采取減碳行動時，傳統(tǒng)能源市場卻價格大漲？安邦智庫（ANBOUND）的研究人員認為，潛在的能源危機“意外”重臨，市場不僅要關(guān)注其影響，其背后的發(fā)展邏輯更值得政策制定者高度重視。

這一輪能源漲價的原因有多種，一是隨著疫情受控，全球經(jīng)濟重啟帶來能源需求增加，這是能源需求端的因素。二是安邦智庫創(chuàng)始人陳功提出的“產(chǎn)業(yè)上游”理論下的市場現(xiàn)象。“產(chǎn)業(yè)上游”理論是指在資本過剩的條件下，由于大量資本的投入，催生需求大爆發(fā)，讓消費端繃緊，同時導(dǎo)致生產(chǎn)端的上游擁有更大的定價權(quán)和話語權(quán)。“產(chǎn)業(yè)上游”理論推動了能源、原材料價格上漲。三是全球轉(zhuǎn)向減碳發(fā)展的過程中，出現(xiàn)了政策與發(fā)展轉(zhuǎn)型與能源消費轉(zhuǎn)型的錯位，這種不匹配抑制了傳統(tǒng)能源的投資和生產(chǎn)，導(dǎo)致價格上漲。

上述三個因素中，減碳發(fā)展對于能源漲價的影響力并不是最大，但從政策角度看，這一因素的長期影響值得高度重視，因為它可能意味全球大規(guī)模轉(zhuǎn)向減碳發(fā)展時，我們的產(chǎn)業(yè)與消費體系并未做好足夠的準(zhǔn)備。

瑞信董事總經(jīng)理陶冬認為，能源漲價的最大原因是各國一起轉(zhuǎn)向清潔能源，大力淘汰或限制煤炭發(fā)電、核能發(fā)電，希望用風(fēng)電、光電等清潔能源加以取代。雖然這種政策思路是好的，也是長遠發(fā)展方向，但是也許人類還沒有準(zhǔn)備好。這些替代能源發(fā)電能力的波動很大，而儲能的基礎(chǔ)設(shè)施又跟不上，使得能源供應(yīng)出現(xiàn)很大的缺口。陶冬估計，一場全球性的能源危機已經(jīng)開始，世界不少地方的冬天今年都不好過。

能源轉(zhuǎn)型與能源消費的矛盾在各國都有體現(xiàn)。以高度重視綠色發(fā)展的德國為例，德國堅持在明年關(guān)閉最后三座核電站，成為西方工業(yè)大國里第一個全面棄核的國家。而十年前，核電曾占到德國電力供應(yīng)的四分之一。不僅是核能，按照德國的計劃，2038年前將關(guān)閉所有煤電廠，2050年前將放棄使用天然氣。德國的政策也極大影響了歐洲其他國家。同樣計劃放棄或縮減核能的還有瑞士、比利時、西班牙和法國。法國作為全球核電大國，計劃在2035年前，把核電占比從目前的75%降為50%。

不過，“徹底放棄”核電也讓德國付出了一些代價，不僅造成了1.7萬億歐元的經(jīng)濟損失，還面臨能源公司的訴訟。數(shù)據(jù)顯示，從2000年到2019年，德國的電力消耗總量幾乎持平，近十年更是呈現(xiàn)下降態(tài)勢。其中2019年，德國全國的用電量為524太瓦時，是2009年以來的最低值。

很顯然，德國已經(jīng)處在工業(yè)化后期階段的絕對能耗下降階段，但從實際的能源需求和消費來看，德國的能源轉(zhuǎn)型政策顯然比能源消費的轉(zhuǎn)變更快。在這種情況下，德國堅持綠色能源發(fā)展的路徑將面臨短期供需壓力。

在中國內(nèi)地，能源轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟發(fā)展的慣性存在更大的矛盾。中國是目前世界上能源消耗最多、碳排放量最大的國家，而且中國還是發(fā)展中國家，并未完全度過工業(yè)化階段。這意味著，中國的經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、能源消費結(jié)構(gòu)，都會保持著強大的慣性，這將對中國未來的發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響。

2020年，中國已經(jīng)承諾要實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)；2021年，中國再度強調(diào)將努力實現(xiàn)這兩個目標(biāo)。據(jù)美國榮鼎咨詢（RHODIUM GROUP）的研究報告，2019年全球溫室氣體排放量達到520億噸二氧化碳當(dāng)量，比過去十年增加了11.4%。其中，中國的排放量首次超過140億噸二氧化碳當(dāng)量，占全球總的碳排放量的27%；第二大排放國美國貢獻了11%；印度排第三，占全球碳排放量的6.6%。

安邦智庫的研究人員認為，從經(jīng)濟社會大系統(tǒng)來看，中國實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的過程，實際上是中國經(jīng)濟與社會發(fā)展進行系統(tǒng)轉(zhuǎn)型的過程，涉及到的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、城市化、能源利用、交通方式、消費活動等各個方面。中國距離實現(xiàn)第一個碳目標(biāo)——2030年“碳達峰”只有9年時間，立足于全球第一的碳排放基礎(chǔ)，中國未來的碳減排面臨著巨大的挑戰(zhàn)，現(xiàn)在挑戰(zhàn)才剛剛開始。

對中國來說，一個現(xiàn)實的問題是通過何種路徑來實現(xiàn)減碳發(fā)展。安邦的研究人員認為，“德國模式”（甚至“歐洲模式”）肯定不適合中國。以激進或大規(guī)模替代的方式來實現(xiàn)減碳發(fā)展，對中國來說都不是最合適的方式。如果要強行推進，中國經(jīng)濟社會發(fā)展將會面臨巨大的風(fēng)險。

根據(jù)我們掌握的數(shù)據(jù)，2020年中國的能源消費總量達49.8億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，“十三五”時期，中國能源消費總量控制在了50億噸標(biāo)準(zhǔn)煤以內(nèi)，單位GDP能耗降低了13.2%。過去40年，中國的單位GDP能耗年均降幅超過4%、累計降幅近84%。但從國際比較看，中國的單位GDP能耗仍是世界平均水平的1.5倍。如果能夠達到世界平均水平，從2020年看，中國可以少消耗16.6億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，相應(yīng)減少的碳排放總量將高達12.5億噸，約占我國碳排放總量12.7%。

這種差別具有重大的政策意義！我們一向強調(diào)，中國的節(jié)能降耗一定要因地制宜，符合中國的發(fā)展階段。要知道，當(dāng)前先進節(jié)能技術(shù)在中國工業(yè)的普及率平均不到30%。如果能大量采取“適用技術(shù)”（指技術(shù)可得、成本可控的節(jié)能降耗技術(shù)），中國降低能耗將會取得可觀的進展。有關(guān)測算顯示，如果依靠技術(shù)節(jié)能、結(jié)構(gòu)節(jié)能、管理節(jié)能的持續(xù)推進，2030年我國單位GDP能耗水平還要比2020年下降30%左右。

最終分析結(jié)論：

今年的能源價格暴漲，預(yù)示了全球性的能源危機正在逼近，這無疑給了全球減碳發(fā)展當(dāng)頭一擊。可以認為，全球各國并沒有為全面轉(zhuǎn)向減碳發(fā)展做好足夠的準(zhǔn)備。從發(fā)達國家到發(fā)展中國家出現(xiàn)的能源危機現(xiàn)象，都顯示了目前的社會經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)、消費體系對傳統(tǒng)能源消費存在強大的慣性。

如果以高標(biāo)準(zhǔn)強行轉(zhuǎn)型，能源危機將加快來臨。對于身為發(fā)展中國家的中國來說，必須找到適宜自己的可行的節(jié)能降耗之路。